Le risque-pays dans le secteur bancaire : Approche multicritère

Le risque-pays est une réalité à laquelle ont toujours été confrontées les banques commerciales à vocation internationale. Afin d'appréhender au mieux ce risque et de limiter les pertes liées à ses matérialisations, de nombreux modèles d'évaluation ont été développés depuis une vingtaine d'années non seulement par des banques, mais aussi par des agences de notations, des assureurs-crédits à l'exportation, plusieurs revues spécialisées et de nombreux chercheurs universitaires. Cependant, les crises financières qui, entre 1994 et 1999, ont secoué les marchés émergents et menacé le système financier international, ont suscité d'abondantes critiques à l'encontre de ces modèles d'évaluation du risque-pays, accusés de n'avoir pas su les anticiper. Dans un contexte d'après-guerre froide, de déréglementation, de globalisation et de libéralisation des marchés, l'évaluation du risque-pays est en effet devenue fort complexe et requiert de considérer un nombre croissant de facteurs économiques, financiers et politiques en évolution et en interaction constantes. Cet ouvrage clarifie tout d'abord le concept de risque-pays, son évolution dans le temps et les objectifs de son évaluation dans le secteur bancaire. Il comprend ensuite une étude critique de nombreux modèles d'évaluation du risque-pays, utilisés en pratique par différents acteurs économiques et développés dans la littérature scientifique. Finalement, sur base des conclusions issues de cette analyse, l'ouvrage présente deux modèles originaux de ranking et de sorting. Construits à partir de l'approche des méthodes de surclassement PROMETHEE et METAPROMETHEE (une approche multicritère appliquée pour la première fois à l'évaluation du risque-pays bancaire), ces deux modèles offrent une grande capacité d'adaptation aux mutations profondes et rapides de l'économie, de la finance et de la politique internationales, et permettent aux banques de mieux rencontrer la nature conflictuelle des multiples dimensions du risque-pays.